美股在资金假期后回流，高Beta成长板块活跃，三大指数收涨，半导体、AI硬件、金融及大科技成为主要推动力。费城半导体指数（SOX）仅技术性修复，估值偏高但内部出现严重分化，英伟达估值偏低而ARM等估值极高。标普500在7600点关口附近震荡，市场处低波动窗口但内部风格轮动剧烈，量化基金面临较大回撤。
视频中未直接提及黄金，仅指出国际油价走弱，供应过剩担忧升温。若油价继续下跌，可能缓解通胀预期，间接利好黄金作为避险资产。整体大宗商品偏弱，能源板块承压。
10年期美债收益率维持在4.5%附近，未见明显回落，高利率环境仍限制成长股估值进一步扩张。美联储暂无明确降息信号，利率预期偏紧。美元指数未被提及，但高收益率通常支撑美元。整体宏观偏向紧缩，利好价值股而压制高估值成长股。
所有频道均认为AI半导体板块具备持续增长动力，AI不是泡沫，建议持有相关ETF和个股（如SOXX、SPY等）以捕捉上半年及下半年的机会。
NaNa说美股指出板块估值偏贵、内部分化严重、需关注SOX站稳均线及避免过度追高，并警示风格轮动导致量化基金回撤；而尼可拉斯楊Live精则更为乐观，仅列出看多的ETF和股票，未提估值风险或轮动压力。
各频道均未提及美中科技脱钩风险、可能的新一轮出口管制以及宏经济衰退对半导体需求的冲击。
下周需关注美联储会议纪要、CPI及PCE数据、原油库存报告、ASML财报、费城半导体指数是否突破前高以及特斯拉Robotaxi在更多城市的推进情况。