美投君
AI是威胁？还是机遇？软件股多点开花预示什么？哪些公司能率先迎来爆发？
美股软件板块在过去半年因“AI 会取代软件”预期遭遇明显抛售，IGV 下跌约40%，许多明星股腰斩，但本轮财报后出现局部反转。视频先给出一组财报异动样本：Snowflake 财报后大涨36.4%，DataDog 31.3%，Atlassian（TEAM）29.6%，Twilio 23.8%，Figma 13.2%，再加上网络安全里 CrowdStrike、Palo Alto、Fortinet（20%）出现明显反弹，说明并非所有软件股同向下跌，市场在“能兑现 AI 收益”的标的上出现分化。
作者将这批“赢家”归纳为三类可复现特征。第一，企业端（2B）占优，且更偏向“2 大 B”生态：企业客户依