2026-07-16

娜娜先把7月16日以来美股和全球AI交易的剧烈变化串起来：中东局势再起、IBM财报提前暴雷、巴菲特警告AI投机泡沫、沃什在国会讲话偏鹰，让原本平静的夏季行情突然升温。但表面上标普500仍在冲击历史新高，真正剧烈受伤的是个股和板块层面的拥挤仓位。她强调，7月市场风向已经明显转向，大资金重新回流科技七巨头、苹果、银行和医疗等相对稳健的方向，在偏弱的CPI、PPI数据支撑下，资金从过去一年最赚钱的AI硬件和高Beta成长股里撤退，导致很多账户出现大幅回撤。她反复强调，这轮调整交易的不是基本面，而是仓位和流动性：当机构开始兑现利润、重新配置时，最拥挤、涨幅最大的AI硬件和半导体资产就成了被集中清理的对