2026-07-24

大家好，欢迎回到娜娜说美股 今天是7月24日周五 美股市场在前一交易日大幅抛售后尝试企稳 但是AI烧钱担忧叠加中东局势 仍压制风险偏好，纳指午后跌幅扩大 三大股指涨跌互现 标普与道指勉强收涨，纳指收跌 个股上涨数量高于下跌数量 市场并没有恐慌 但是半导体血流成河 昨天杀七姐妹，今天砸AI硬件 市场逻辑很简单 : 上游厂商虽然订单挤爆、业绩亮眼 但上游的景气度完全依赖下游云巨头的血包支持 一旦下游因为自由现金流受压而不得不削减未来的 Capex 上游的订单暴增就会见顶 因此 资金选择在业绩最辉煌时锁利离场（Sell the news） 但叙事转变只是表象 真正的原因是半导体这一轮下跌 杠杆盘尚未